公司业绩 - 公司预计2023-2025年的归母净利润将分别为12.69/14.38/16.25亿元，同比增长率分别为+4.4%/+13.3%/+12.9%[4] - 预计2023-2025年公司实现营业收入49.54/56.37/62.81亿元，同比增长6.0%/13.8%/11.4%[10] - 预计2023-2025年公司实现归母净利润12.69/14.38/16.25亿元，同比增长4.4%/13.3%/12.9%[10] - 预计2023-2025年公司高档白酒营收同比增长6.5%/13.6%/11.1%，中档白酒营收同比增长10.0%/20.0%/20.0%[110] - 预计2023-2025年公司毛利率分别为84.0%/84.0%/83.9%，销售费用率分别为27.0%/27.0%/27.0%[111] 公司发展策略 - 公司在产品、渠道、组织等方面采取的各项动作有望推动经营、业绩进一步向上[10] - 未来随着渠道改革、产品培育的持续推进，公司有望进一步提速增长[10] - 公司核心市场有望通过渠道精耕，实现进一步市场下沉，抓住大众消费升级红利[10] - 公司品牌曾在高端价格带建树，随着在高端价位带上倾斜资源，公司在高端化的道路上仍有较多看点[10] - 公司高管多来自帝亚吉欧体系，新总经理有望带来新的发展机遇[40] 公司市场策略 - 公司通过不断改革渠道模式，从传统总代制到新型总代制，实现渠道扁平化和提升销售终端掌控能力[71][72] - 新型总代模式的推行使得公司对销售终端的控制力增强，市场业务增速高于全国市场平均增速，收效良好[73] - 公司通过核心门店项目不断迭代优化，提升门店业务拓展和动销服务，对新一轮高增长起到至关重要的作用[74][75] - 公司于2021年9月9日升级上市，成立高端销售公司，绑定渠道利益加速高端化[77] - 高端销售公司吸引新优质股东，更名为“狮心典藏白酒销售有限公司”，深度绑定厂商销售利益[80]