业绩预测 - 公司预计2023年实现归母净利润80-90亿元，同比2022年扭亏为盈[1] - 华能国际2025年预计营业总收入为278,554百万元，较2022年增长约12.9%[3] - 预计2025年净利润为18,314百万元，较2022年净亏损10,085百万元有显著改善[3] 评级和目标价 - 公司归母净利润分别为86.01亿元、119.33亿元、137.63亿元，同比增长216%、39%、15%，维持“买入”评级[1] - 对应PE分别为16倍、11倍、10倍，维持“买入”评级[1] 风险提示 - 风险提示包括电力需求超预期下降的风险和减值风险[2]