业绩总结 - 德明利公司4Q23归母净利润环比增加5倍，同比增加14倍[1] - 公司23-25年预计营收分别增长36%/58%/20%至16.22/25.67/30.83亿元，对应综合毛利率为14.32%/21.97%/20.78%[11] - 公司各细分领域客户、产品数量提升，4季度业绩好于预期，展望24年上调盈利预测[9] 未来展望 - 预计23-25年归母净利润分别为0.25/2.42/2.87亿元，PE分别为30.4/25.6x，维持“增持”评级[3] - 公司23-25年预计营收分别增长36%/58%/20%至16.22/25.67/30.83亿元，对应综合毛利率为14.32%/21.97%/20.78%[11] - 公司移动存储业务收入预期上调，23-25年移动存储业务收入约7.97/11.92/13.11亿元[9] 新产品和新技术研发 - 公司计划定增12.5亿元，聚焦PCIe SSD、嵌入式存储主控芯片与模组研发[2] - 公司固态硬盘业务预计在23-25年将实现营收4.14/7.76/10.09亿元，对应复合增速为97%/88%/30%[10] - 公司嵌入式存储业务预计在23-25年将实现营收1.6/3.23/4.37亿元，对应复合增速为103%/35%[11] 市场扩张和并购 - 公司各细分领域客户、产品数量提升，4季度业绩好于预期，展望24年上调盈利预测[9] - 公司23-25年预计营收分别增长36%/58%/20%至16.22/25.67/30.83亿元，对应综合毛利率为14.32%/21.97%/20.78%[11] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，提供证券投资分析、预测或建议等服务[18]