Q4业绩持续加速增长,积极期待800G交换机渗透+AI服务器持续迭代放量

业绩总结 - 公司2023年度营业收入达89.38亿元,同比增长7.23%[1] - 预计2023年Q4营业收入为28.56亿元,同比增长11.02%[1] - 公司PCB业务实现营业收入约85.72亿元,同比增长约8.09%[2] - 公司2024年预计营业收入将达到119.73亿元[4] - 2025年公司的营业收入预计将达到146.11亿元[5] 未来展望 - 公司在高阶数据中心交换机领域持续布局,有望受益于AI浪潮下的PCB板价值量增长[3] - 公司2023-2025年归母净利润预测为22/28亿元,对应23-25年PE为26/18/14倍,维持“增持”评级[3] - 公司2024年归属母公司净利润预计为21.91亿元,市盈率为18.13[4] - 2025年公司的净利率预计将达到18.85%[5] - 公司的ROIC预计在2025年将达到40.98%[5] 其他新策略 - 天风证券可能会根据不同假设和标准,采用不同的分析方法,提出不一致的市场评论和交易观点[10] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易,也可能为这些公司提供金融服务,存在潜在利益冲突[11] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出,行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市[12]