公司概况 - 公司是全球领先的综合通信与信息技术解决方案提供商，拥有完整的端到端产品和解决方案，处于行业领先地位[1] - 公司已成为全球第一梯队通信设备提供商，全球市场份额从2018年的8%逐渐上升至2022年上半年的11%[7] 业绩表现 - 公司运营商网络收入稳步增长，2023年上半年实现营收408.12亿元，同比增长5.40%[12] - 公司总营收从2018年的855.13亿元提升至2022年的1229.54亿元，年复合增长率达到9.5%[11] - 公司国内营收持续增长，2023年上半年实现营收431.16亿元，同比增长6.19%[13] 产品与技术 - 公司在国际市场推出全新G5系列服务器，海外市场算力基础设施销售额达到去年同期的3倍[14] - 公司发布AI大模型，采用“1+N+X”策略，第二曲线业务有望稳定增长[14] - 公司在国内5G基站建设方面取得进展，2023年已累计新建106.5万站，达到5G基站建设新高峰[14] 市场地位 - 公司在无线产品集采项目中稳居第二名，5G基站和核心网产品发货量全球第二[17] - 公司在光通信设备市场份额持续增长，有望受益于三大运营商增加算力资本开支[19] 财务状况 - 公司国内市场和海外市场营收持续增长，毛利率和净利率持续提升，盈利能力增强[22] - 公司整体费控能力优秀，整体费用率维持稳定[23] - 公司销售费用率在2020年后总体维持在7.50%左右，管理费用率在2019-2023年前三季度持续下降至4.26%[24]