财务数据 - 公司在2023年前三季度实现营收31.03亿元，同比增长22.98%[1] - 公司前三季度销售毛利率为50.62%，销售净利率为18.35%，扣非后销售净利率为18.45%[2] - 公司2023年前三季度净利润归属股东5.57亿元，经营活动现金流7.25亿元[14] - 公司的毛利率分别为46.0%、48.0%、49.9%、49.5%、49.2%[6] - 公司自由现金流量FCFF分别为749.49、209.09、225.72、754.20、839.64、1504.20、1597.83、2400.34、2647.36、3615.31、4042.18百万元[8] 业务展望 - 公司将继续保持在眼病诊疗业务上的投入，同时重视消费眼科的发展，预计消费项目的增速将逐步提升[3] - 公司计划完成24个省会城市的布局，每年按照20-30家眼科医院的布局规划推进，重点布局具备竞争优势的城市[4] - 公司预测2023-2025年营业收入分别为41.24、52.83、66.65亿元，同比增长27.5%、28.1%、26.2%，归母净利润分别为6.97、8.94、11.56亿元，同比增长36.2%、28.3%、29.3%[5] - 公司在综合眼科和消费眼科领域取得平衡发展，计划继续投资眼科并扩大规模[16] 估值和投资建议 - 公司2024年PE倍数为50倍，每股合理价为53.23元，DCF估值法测算每股合理价为55.94元，目标价为53.23元[5] - 使用DCF估值方法，根据敏感性分析，华厦眼科每股合理价值区间为48.85-55.94元[9] - 综合PE估值和DCF绝对估值法，公司目标价为53.23元，给予优于大市评级[10] - 可比公司估值比较显示，公司的PE倍数和PEG指标均处于合理水平，具有投资潜力[7]