2024年12月17日 来源:公司年报、国金证券研究所 建发股份 (600153.SH) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 收购增厚利润，提升股东回报 事件 2024年12月17日,公司公告:一是以 30.66 亿元收购建发房产 10%股权，二是增强股东回报规划。 点评 收购建发房产股权有助于增厚公司利润。公司拟以评估价 30.66 亿元收购控股股东建发集团持有的控股子公司建发房产 10%股权, 本次交易完成后,公司将持有建发房产的股权将由 54.654%升至 64.654%。本次收购有助于增强公司自身的盈利能力,增厚归母净 利润,并推进建发集团逐步履行历史遗留的向公司转让建发房产 少数股权的承诺。 收购定价合理,体现公司诚意。 截至 10月 31 日,建发房产扣除 永续债后的归母净资产为 285. 29 亿元,公司本次收购的评估价为 306.63 亿元,增值率 7.48%,对应的收购 PB 为 1.07 倍。我们认 为本次收购的估值水平较低,定价较为合理,体现出公司维护中 小股东利益的诚意。 提升股东回报,股息率具备吸引力。本次收购事项完成后,公司 拟发布"培强股东回报规划",拟针对 2024年度和 ...