证券研究报告 康方生物 (9926 HK) 港股通 临床突破不断，全球潜力彰显 投资评级(维持): 买入 华泰研究 深度研究 2024 年 12 月 19 日│中国香港 生物医药 依沃西单抗在多个临床结果中展现了显著的治疗获益，尤其在 HARMONi-2 研究中头对头击败帕博利珠单抗，展现了全球重磅潜力。我们预计未来依沃 西单抗的海外探索将持续提升其收入峰值和公司估值。维持"买入"。 临床结果：全方位击败帕博利珠单抗，早期临床验证多适应症潜力 HARMONi-2 研究中，依沃西单抗头对头击败帕博利珠单抗，且数据优势明 显：1）PFS 显著优于对照组（11.14 vs 5.82 月，HR=0.51）；2）各亚组均 显著获益；3）安全性出众，停药和致死 TRAE 发生率低（1.5%和 0.5%）， 鳞癌患者无任何 3 级出血事件。此外，依沃西单抗在 NSCLC 围术期、头颈 鳞癌、结直肠癌、TNBC 等 II 期临床中展现良好疗效。 海外拓展：关注新临床节奏，看好超级重磅潜力 依沃西单抗的 HARMONi 和 HARMONi-3 两个海外 III 期正在推进，其中后 者适用人群从非鳞癌扩大至全人群，针对 PD-L ...