报告公司投资评级 - 增持（维持）[5] 报告的核心观点 - 长久物流致力于为汽车行业提供综合物流解决方案，处于汽车物流行业领先地位，通过智能调度和数字化赋能，推动物流降本增效和汽车业务发展。[6][7][8] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 最新收盘价：8.21元 - 12个月A股价格区间：6.06-15.78元 - 总股本：603.51百万股 - 无限售A股/总股本：100.00% - 流通市值：49.55亿元 [3] 投资摘要 - 2024年前三季度营业收入29.10亿元，同比增长1.79%；归母净利润0.61亿元，同比下滑31.89%；扣非归母净利润0.65亿元，同比下滑28.30%。 - 2024年第三季度营业收入10.87亿元，同比增长11.98%，环比增长17.99%；归母净利润0.09亿元，同比下滑80.78%，环比下滑77.14%；扣非归母净利润0.12亿元，同比下滑66.35%，环比下滑67.60%。[5] 分析与判断 - 公司下设整车事业部、国际事业部、新能源事业部三大业务板块，整车业务包括整车运输及配套服务，是公司收入的最主要来源。 - 公司新购入的"久洋隆"轮共有12层载车甲板，甲板总载货面积约5.2万平方米，最大可以承接5.1米以下高度，单件重量150吨以下的车辆，一次性可以承接6200辆标准乘用车。[6] - 公司深耕汽车产业链超30年，积累了大量运营数据，致力于数据资产价值转化，已完成四项数据资产登记及三款相关数据产品上架，与多家行业领先企业达成战略合作。[7] - 公司与弘运来达成战略合作，探索智能调度促进物流降本增效，通过智能算法合作、数据分析、智能管理系统的开发集成等，提升运输效率，降低运输成本。[8] 投资建议 - 预测2024-2026年营业收入分别为41.55亿元、47.05亿元和53.97亿元，分别同比增长9.8%、13.2%和14.7%；归母净利润分别为1.06亿元、1.42亿元和1.60亿元，同比增长50.8%、34.2%和12.6%，对应EPS为0.18元、0.24元和0.27元，以2024年11月25日收盘价对应的市盈率为47x、35x和31x，维持"增持"评级。[13] 数据预测与估值 - 2024-2026年营业收入预测：4155百万元（同比增长9.8%）、4705百万元（同比增长13.2%）、5397百万元（同比增长14.7%）。 - 2024-2026年归母净利润预测：106百万元（同比增长50.8%）、142百万元（同比增长34.2%）、160百万元（同比增长12.6%）。 - 2024-2026年每股收益预测：0.18元、0.24元、0.27元。 - 2024-2026年市盈率预测：47x、35x、31x。[15] 公司财务报表数据预测汇总 - 资产负债表预测：2024-2026年资产总计分别为6656百万元、6754百万元、7415百万元；负债合计分别为3358百万元、3333百万元、3871百万元；股东权益合计分别为3299百万元、3422百万元、3544百万元。 - 现金流量表预测：2024-2026年经营活动现金流量分别为451百万元、787百万元、1038百万元；投资活动现金流量分别为-432百万元、-709百万元、-808百万元；筹资活动现金流量分别为477百万元、-214百万元、59百万元。 - 利润表预测：2024-2026年营业收入分别为4155百万元、4705百万元、5397百万元；归母净利润分别为106百万元、142百万元、160百万元。[18]