报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 内需持续好转，看好龙头主机厂业绩弹性[1] 根据相关目录分别进行总结 内需持续好转&产品结构领先,三一重工有望率先受益 - 土方机械率先实现复苏，起重机&混凝土有望于2025年筑底回升[2][20] - 财政货币政策保障基建、房地产逐渐修复，工程机械下游需求边际改善[3][24] - 三一重工在中大挖产品布局深入，将在上行周期带来较大利润释放空间[4][39] - 三一重工混凝土起重机板块复苏将释放较大利润弹性[4][48] 盈利预测与投资建议 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测值为62.84/84.94/113.21亿元，对应当前市值PE分别为23/17/13x，维持"买入"评级[4][49]