报告公司投资评级 - 增持（维持）[1][3] 报告的核心观点 - 24年Q3营收业绩基本符合预期，通信新产品高速增长，汽车业务环比基本稳定，整体盈利情况有所改善，同时得益于产品结构的改善，公司综合毛利率环比继续提升[1] - 展望未来，通信业务光与铜双受益，马来西亚工厂压力预计将逐渐减小[2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24年前三季度实现营收7.03亿元（同比+43.24%），归母净利润0.78亿元（同比+47.72%），单Q3实现营收2.51亿元（同比+58.15%），归母净利润0.29亿元（同比+262.57%）[1] - 预计2024 - 2026年，公司归母净利润1.15、1.70和2.21亿元，对应11月18日收盘价PE为44.3、30.0和23.1倍[3] - 2024/11/18收盘价为36.76元，总股本138.73百万股，流通股本138.73百万股，净资产1770.93百万元，总资产2072.04百万元，每股净资产12.77元[4] - 2023 - 2026年预计营业收入分别为683、962、1327、1699百万元，同比增长分别为-18.6%、41.0%、37.9%、28.0%；归母净利润分别为67、115、170、221百万元；毛利率分别为-60.5%、72.9%、47.8%、30.0%；ROE分别为28.0%、29.0%、29.6%、29.5%；每股收益分别为3.9%、6.4%、9.0%、11.2%；市盈率分别为0.48、0.83、1.23、1.59[6]