报告投资评级 - 买入（维持）[2] 报告核心观点 - 覆膜支架受调价影响，国内市场24H2承压明显，公司单三季度实现营业收入1.82亿元，同比下滑31.65%，主要系受到政策影响。海外市场高速增长，持续回购彰显信心，公司全球化进展加速，2024年1 - 9月，海外收入同比增长，海外销售占比首次超过10%[2] 财务数据总结 收入与利润 - 2024年1 - 9月，公司实现营业收入9.70亿元（同比 +9.13%），归母净利润5.53亿元（同比 +42.46%），扣非净利润5.02亿元（同比 +37.37%）；单三季度，实现营业收入1.82亿元（同比 -31.65%），归母净利润1.50亿元（同比 +37.57%），扣非净利润1.15亿元（同比 +9.56%）[2] 资产负债 - 2023年，流动资产3365，非流动资产881，资产总计4246，流动负债313，非流动负债70，负债合计383，少数股东权益20，股本83，资本公积2623，留存收益1138，归属母公司股东权3844；2024 - 2026年相关数据均有预测变化[6] 现金流 - 2023年经营活动现金流558，投资活动现金流 - 177，筹资活动现金流1601，现金净增加额1983；2024 - 2026年相关数据均有预测变化[6]