报告投资评级 - 建议积极关注 [2] 报告核心观点 - 24Q3业绩营收、净利润等增长，首次派发特别现金股利，预计Q4相关指标有望维持强劲势头，市场拓展顺利有成长空间 [2] 业绩情况 - 24Q3营收34.4亿港元（BBG一致预期33.3亿），yoy+30%，qoq+10%；净利润13.2亿港元，yoy+21%，qoq+9%；Non - GAAP净利润14亿港元，yoy+21%，qoq+8%，宣布派发约2.8亿美元特别现金股息 [2] - 经纪佣金收入为15.3亿港元，yoy+52%，qoq+11%，总交易额1.9万亿港元，yoy+75%，qoq+17%，混合佣金率达到8bps，yoy - 1.2bps，qoq - 0.5bps [2] - 利息收入为17亿港元，yoy+13%，qoq+7%，其他收入为2.1亿港元，yoy+52%，qoq+29% [2] - 成本端实现毛利率81.8%，yoy - 1.7pct，qoq+0.2pct，费用端研发费用、销售费用、管理费用有不同程度变化，净利率38.4%，yoy - 2.8pct主要系汇兑损失所致 [2] 客户及资产情况 - 24Q3净增入金客户数15.4万人，yoy+138%，qoq持平，截至24Q3入金客户数220万人，yoy+33%，qoq+8%，入金客户留存率98%以上 [2] - 截至24Q3客户总资产6934亿港元，yoy+48%，qoq+20%，财富管理客户总资产达到973亿港元，yoy+88%，qoq+22%，占客户总资产的14%，财富管理客户占比入金客户提升至27% [2]