报告投资评级 - 评级为“买入”[3] 报告核心观点 - 公司拟与厦门建发供应链物流科技有限公司共同对外投资设立一家有限责任公司，公司持有合资公司51%股权。同时子公司拟投资建造船舶。此举是为推进“1+2+1”战略发展规划，扩大国际液货危险品船队规模，与建发合作可优势互补，在有限资本下实现船队和营收增长最大化[1] - 全资子公司拟投资不超过14亿元建造外贸化学品船舶，扩大国际化学品运输市场运力规模。据24年中报相关数据，若维持单载重吨收入与毛利率不变，此次投资有望贡献年化5.91亿元收入、1.76亿元毛利[2] - 维持盈利预测，预计公司24 - 26年EPS分别为1.28、1.47、1.78元/股，考虑期间三年公司归母净利复合增速为26%，参考可比公司估值，给予公司24年15倍PE估值，对应合理价值19.13元/股[2] 各部分总结 事件相关 - 公司发布公告拟与厦门建发供应链物流科技有限公司共同投资设立合资公司，同时子公司有投资建船计划，目的是推进战略规划和扩大业务规模[1] 规模与盈利预测 - 子公司投资建造船舶将扩大国际化学品运输运力规模，参考中报数据预测投资收益，同时维持盈利预测并给出未来几年EPS预测值以及合理估值，评级为“买入”[2] 财务数据相关 - 给出了2022A - 2026E的营业收入、增长率、EBITDA、归母净利润等多项财务指标的预测值[2] - 提供了资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等各项的具体金额及相关指标计算所需数据[17][24][34][39]