报告投资评级 - 买入丨维持[5] 报告核心观点 - 奥特维2024年前三季度实现收入69.21亿元，同比增长63.27%；归母净利11.66亿元，同比增长36.91%；其中，2024Q3实现收入25.04亿元，同比增长45.42%，环比增长2.05%；归母净利3.97亿元，同比增长20.58%，环比下降9.1%[2][6] - Q3收入实现较快增长得益于在手订单持续验收，预计全年收入突破百亿。盈利方面，Q3毛利率31.97%，同比下降4.86pct，环比下降1.27pct，主要是产品结构变化所致。费用方面，Q3期间费用率7.48%，同比下降4.58pct，环比下降0.71pct，费用管控力度加强。最终，Q3归母净利率15.84%，同比下降3.26pct，环比下降1.94pct[7] - Q3新签订单24.22亿元，累计新签订单87.07亿元，同比下降3.17%；Q3末在手订单134.34亿元，同比增长16.99%。公司发力海外市场，单晶炉获得2笔海外订单，共计13亿元；0BB取得重大进展，获得龙头企业10GW+订单；此外，储能新签和复购订单硕果累累，半导体中铝线键合机和AOI设备持续获得突破[7] - 公司持续推进平台化战略，各产品线开花结果。光伏方面，根据半年报数据，公司串焊机市占率超过60%，龙头地位稳固，0BB订单取得重大突破，并且构建起知识产权保护网。储能方面，深入挖掘行业龙头企业，客户覆盖面扩大。半导体方面，铝线键合机获得批量订单，AOI检测设备中标宜兴中车量产订单[8] - 2024 - 2025年归母净利润16.2、18.0亿元，对应PE分别为10、9倍[8]