报告投资评级 - 维持“买入”评级[9] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司发布2024年三季报，2024Q1 - 3实现归母净利润44亿元，同比增长8.15亿元（+22.73%）；2024Q3实现归母净利润14.55亿元，同比增加4.53亿元（+45.26%），环比增加4.56亿元（+45.55%）[2][6] - 三季报业绩环比大幅增长或与剥采减少、煤炭销量大幅提升、吨煤利润改善有关，煤炭业务盈利走强，电解铝受氧化铝价格提升盈利收缩，电力方面新增新能源装机业绩缓慢释放、煤价提升影响火电利润[7] - 报告研究的具体公司电解铝+煤炭+新能源扩张，存量来看，2024年业绩有望增厚，增量来看，电解铝业绩有涨价与降本双重弹性，2025年仍有在建&拟建风光/电解铝项目，集团矿井产能若注入将增厚业绩[8] - 预计报告研究的具体公司2024 - 2026年业绩分别为56.5/59.8/63.3亿元，对应11月15日收盘价计算PE分别为8.2x/7.8x/7.3x，股息率分别为4.1%/4.3%/4.6%[8] 财务报表相关 - 给出了报告研究的具体公司2023A - 2026E的利润表、资产负债表、现金流量表相关数据，包括营业总收入、营业成本、毛利等多项指标[17]