报告公司投资评级 - 投资评级为买入维持[8] 报告的核心观点 - 寒武纪 - U发布2024年三季报，2024年前三季度营收1.85亿元同比增长27.09%，归母净利润 - 7.24亿元2024Q3营收1.21亿元同比增长284.59%，归母净利润亏损1.94亿元同环比大幅减亏，目前AI产业浪潮下AI硬件需求扩张，中国对国产AI芯片需求提升，公司作为国内头部AI芯片企业，订单逐步落地，未来业绩有望显著成长[2][6] 根据相关目录分别进行总结 财务情况 - 2024年前三季度营业总收入、营业成本、毛利等数据呈现一定变化，如营业总收入2023A - 2026E有不同数值，毛利在2023A为491等，且各项指标占营业收入的百分比也有相应数据，如％营业收入在不同年份和项目下有69%、71%等不同数值，同时利润表、资产负债表、现金流量表等各表中的各项指标如货币资金、应收账款等在2023A - 2026E期间有不同数值[15] 公司运营情况 - 公司备货显著提升，2024年三季度末存货金额达10.15亿元，2024Q3存货相比中报大增7.8亿元，资金流显示积极在供应链做储备，2024Q3货币资金减少、预付款项增长、购买商品等支付现金环比大幅增加，收入结构变化影响毛利率，2024Q3毛利率为51.20%环比 - 14.88pct，研发支出得到有效控制[6][7]