投资评级 - 给予长久物流“增持”评级 [3] 核心观点 - 长久物流是为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，处于汽车物流行业领先地位，下设整车、国际、新能源三大业务板块，虽属传统行业但积极利用科技手段降本增效，如与主线科技、弘运来科技合作探索智能调度，因此继续给予“增持”评级 [2][3] 各部分总结 事件 - 长久物流2024年前三季度收入29.1亿元同比增长1.79%，归母净利0.61亿元同比下降31.89%，归母扣非净利润0.65亿元同比下降28.3%，扣非后的归母净利0.65亿同比下降28.30%，毛利率11.48%同比提高0.31pct，应收账款12.69亿，货币资金5.51亿，资产负债率47.78%，经营性现金流净额1.68亿元，基本每股收益0.11元，加权平均净资产收益率2.07% [1] 点评 - 整车事业部是核心业务，国际事业部购入“久洋隆”轮8月9日首航有望在Q4和明年带来业绩增量，新能源事业板块与子公司广东迪度及其创始人签补充协议设定业绩承诺期稳定业绩预期 [2] 投资评级 - 公司虽传统但积极科技化降本增效，如与主线科技、弘运来科技合作探索智能调度，基于驾驶数据给出最优算法实现物流转型升级，所以给予“增持”评级 [3] 财务预测 - 给出2023 - 2026年营业收入、归母净利等预测数据，如2024 - 2026年营业收入预计分别为39.53亿元、41.13亿元、42.81亿元，归母净利预计分别为0.96亿元、1.20亿元、1.41亿元等 [5][8]