南芯科技:公司简评报告:研发投入加快,占比和增速均有提升

报告公司投资评级 - 评级:买入 [2] 报告的核心观点 - 研发投入加快,占比和增速均有提升 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 最新收盘价:37.20元 - 一年内最高/最低价:45.60元/21.72元 - 市盈率:44.84 - 市净率:4.08 - 总股本:4.25亿股 - 总市值:158.27亿元 [3] 公司2024年三季度业绩 - 2024年第三季度营收:6.49亿元,同比增长19% - 归属母公司所有者的净利润:0.67亿元,同比下降16.27% - 扣除非经常性损益的净利润:0.63亿元,同比下降20.64% [4] 研发投入 - 第三季度研发投入:1.17亿元,同比增长52.99%,占营业收入比例为17.97% - 前三季度研发投入:2.99亿元,同比增长48.94%,占营业收入比例为15.76% [5] 业务布局 - 在消费、汽车、工业等领域加大投入 - 消费领域:巩固智能手机充电管理业务,推动智能设备端到端的全链路电源管理芯片业务 - 汽车领域:把握汽车行业智能化、电动化趋势,重点投入车载充电、智能座舱、车身控制、ADAS领域 [6] 研发成果 - 汽车电子产品已进入多家知名汽车Tier 1及OEM车厂,国际客户亦有突破 [7] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为3.86/5.84/7.35亿元,对应PE分别为41/27/22倍 [8] 盈利预测数据 - 2024年营收:24.37亿元,增速36.90% - 2025年营收:31.98亿元,增速31.20% - 2026年营收:39.89亿元,增速24.73% - 2024年归母净利润:3.86亿元,增速47.60% - 2025年归母净利润:5.84亿元,增速51.45% - 2026年归母净利润:7.35亿元,增速25.75% - EPS:2024年0.91元/股,2025年1.37元/股,2026年1.73元/股 [9]