报告公司投资评级 - 买入评级[11][15] 报告的核心观点 - 京东2024年3季度收入符合预期利润超预期，得益于供应链能力建设、价格竞争力提升及规模效应，基于2025年13倍公司整体市盈率不变，维持目标价56美元/217港元及买入评级，4季度收入同比增长预期维持中个位数增长，预计2024年公司整体利润同比增28%[8][9] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 报告给出了京东2022 - 2026E的财务数据预测，包括现金流量表、资产负债简表、每股指标、利润率分析、盈利能力等多方面数据[16] 业绩概要 - 2024年3季度京东各项收入指标有不同程度增长，带电品类收入在以旧换新政策带动下恢复增势，日百收入、商超/服装品类等增长良好，季度活跃用户数和购物频次保持双位数增速，毛利率同比提升1.7个百分点，调整后净利润同比增24%，零售收入同比增6%，调整后运营利润率同比持平[8][12] 盈利预测 - 报告给出了京东2024E - 2026E的盈利预测，包括总收入、增速、产品销售、毛利润、毛利率、经调整运营利润、经调整运营利润率、经调整净利润、经调整净利率等数据的预测值、前预测值及变动情况[4][5][6][7] 目标价及评级 - 京东当前收盘价为33.35美元，目标价为56.00美元，潜在涨幅为67.9%，评级为买入[1][14][15]