中芯国际（981） 更新报告 产能利用率回升至 90.4%，国产替代需求逐步释放 曹凌霁 +852-25321539 Rita.cao@firstshanghai.com.hk 业绩摘要：2024Q3 公司收入 21.7 亿美元，同比增长 34.0%，环比增长 14.2%，符合一致预期的 21.7 亿美元。本季度公司产能环比增长 4.73 万 片至 88.4 万片等效 8 寸晶圆，产能利用率为 90.4%，同比增加 13.3pct, 环比增长 5.2pct。晶圆 ASP 达 966 美元，同比增长 0.5%，环比增长 15.5%。公司的毛利率环比增长 6.6pct 至 20.5%。经营利润为 1.7 亿美 元，同比增加 94.4%。归母净利润同比增长 58.3%至 1.5 亿美元，归母净 利润率为 6.9%。每股盈利 0.02 美元。公司指引 2024Q4 收入环比上升 0%- 2%至 21.7-22.1 亿美元，高于市场一致预期的 21.5 亿美元，毛利率介于 18%-20%，中值符合一致预期的 19.0%。 AI 领域是明年行业增长主要驱动因素，国产替代需求逐步释放：本季度 消费电子产品订单需求继续回暖， ...