报告投资评级 - 买入（上调）[1] 报告核心观点 - 亨通光电业绩稳健增长，2024年前三季度营收424.0亿元同比+21%，归母净利润23.1亿元同比+28%，24Q3营收157.9亿元同比+32%环比+6%，归母净利润7.1亿元同比+27%环比 -36% [2] - 海上风电景气度回升，中国海上风电新增装机容量增长，公司中标多个项目，在手订单充沛，订单落地有望带动业绩增长 [3] - 海洋通信业务在手订单充沛，公司在海底光缆等研发生产制造能力居全球前三，800G光模块进展顺利，400G光模块已批量应用，800G光模块已通过测试有望量产 [4] - 考虑到公司作为国内光电缆龙头厂商，海缆业务有望稳步恢复，智能电网和光通信行业高景气，上调盈利预测并给予买入评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 给出了2022A - 2026E的盈利预测与估值，包括营业总收入、同比、归母净利润、同比、EPS - 最新摊薄、P/E等数据 [1] - 列出了2023A - 2026E的三大财务预测表（资产负债表、利润表、现金流量表）以及重要财务与估值指标，如每股净资产、ROIC、ROE - 摊薄、资产负债率等 [19][20] 业务发展方面 - 海上风电业务受益于行业景气度，公司凭借自身能力中标多个项目，在手订单金额约200亿元 [3] - 海洋通信业务在手订单金额约60亿元，PEACE跨洋海缆通信系统运营项目在手订单金额超3亿美元，光模块研发有进展 [4] 市场数据方面 - 给出了亨通光电的收盘价、一年最低/最高价、市净率、流通A股市值、总市值等数据 [7]