证 券 研 究 报 告 斯菱股份（301550）2024 年三季报点评 推荐（维持） 2024 年 Q3 业绩波动，海外业务持续发力 目标价：71.2 元 当前价：58.05 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年第三季度报告，截至 2024 年 Q3 公司实现营收 5.57 亿 元，同比+5.06%；归母净利润 1.37 亿元，同比+28.13%；实现扣非归母净利 润 1.28 亿元，同比+22.50%；Q3 实现营业收入 1.97 亿元，同比-1.01%；归 母净利润 0.42 亿元，同比+3.36%；扣非归母净利润 0.41 亿元，同比+1.05%。 评论： ❖ 核心业务营收稳定，四季度订单充足。公司业务发展稳定，公司产品主要应用 于汽车轮毂及汽车传动系统，可分为制动系统类轴承、动力系统类轴承、传动 系统类轴承和非汽车类轴承 4 个系列，主要针对的是海外的汽车后市场。2024 年 Q3 公司营收同比-1.01%，归母净利润同比+3.36%，目前公司自三季度开 始收取订单数量增长，在手订单量充足，当前产能利用率有效提升。 ❖ 海外工厂产能稳定，三期投资有望提升现有产能。公司不断进行海外工厂的投 资建设，2 ...