报告公司投资评级 - 买入（维持）[5] 报告的核心观点 - 报告对快克智能进行业绩点评，2024年前三季度公司实现营业收入6.8亿元同比+15.1%，归母净利润1.6亿元同比+4.3%，2024Q3营业收入为2.3亿元同比+22.0%，归母净利润为0.4亿元同比-7.3%，业绩略有波动[7] - 传统消费电子板块维持较高景气半导体业务有待放量，消费电子客户需求带动快克智能订单饱满，公司积极推进AOI在研项目，半导体设备当前收入占比有限期待量产突破[7] - 三季度盈利有所波动，Q3毛利率环比同比略有下滑，销售费用同比减少0.7%，管理费用同比+2.6%，研发费用同比+4.6%，财务费用明显增加，资产及信用减值损失同比增加，费用率方面Q3销售/管理/研发费用率均同比减少[8] - 资产负债率较为健康为27.7%，收现比较高，2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金占收入的比重为101.4%[8] - 积极构建新成长曲线，在智能制造成套装备领域深耕大客户并推进合作，半导体封装设备领域可提供多种产品且部分已出货测试，布局的先进封装键合设备预计2025年Q2完成样机研发，产能方面半导体封装检测及制造项目有望2025年初完成基建[9] - 调整归母净利润预测，预计2024 - 2026年归母净利润为2.23//2.91/3.67亿元，预计EPS为0.90/1.17/1.47元，对应PE为27X/21X/17X[9] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据方面 - 2024年前三季度公司营业收入6.8亿元同比+15.1%，归母净利润1.6亿元同比+4.3%，2024Q3营业收入2.3亿元同比+22.0%，归母净利润0.4亿元同比-7.3%，Q3毛利率46.2%环比同比略有下滑[7][8] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金占收入比重为101.4%，资产负债率27.7%[8] 业务发展方面 - 传统消费电子板块景气度高，半导体业务有待放量，消费电子客户需求带动订单，公司推进AOI项目拓展业务，半导体设备期待量产突破[7] - 积极构建新成长曲线，在智能制造成套装备领域和半导体封装设备领域开展多项业务合作、产品研发和产能建设[9] 盈利预测方面 - 调整归母净利润预测，预计2024 - 2026年归母净利润为2.23//2.91/3.67亿元，预计EPS为0.90/1.17/1.47元，对应PE为27X/21X/17X[9]