报告投资评级 - 报告对永和股份的投资评级为买入(维持) [2] 报告核心观点 - 永和股份2024年前三季度营业收入同比上涨财务费用及折旧摊销费用增加导致2024Q3单季度归母净利润承压但看好制冷剂景气持续含氟聚合物放量有望驱动成长氟化工产业链布局完善规模优势显著 [2][3][6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度实现营业收入33.79亿元同比+4.64%实现归母净利润1.46亿元同比-9.63%实现扣非归母净利润1.41亿元同比-6.29%2024Q3单季度公司实现营业收入12.03亿元同比+4.66%环比+3.37%实现归母净利润为0.34亿元同比-35.07%环比-55.23% [3] 产品板块方面 - 氟碳化学品板块2024年前三季度产量12.16万吨同比-20.48%对外销量7.48万吨同比-12.76%营业收入17.28亿元同比-1.15%含氟高分子材料板块产量3.66万吨同比+34.62%对外销量2.95万吨同比+55.97%营业收入12.18亿元同比+24.21%化工原料板块产量27.96万吨同比-13.52%对外销量18.34万吨同比+15.99%营业收入3.38亿元同比-19.93%含氟精细化学品产量0.05万吨对外销量0.02万吨营业收入0.09亿元 [4] 盈利预测方面 - 预计公司2024 - 2026年营业收入为46.18、52.64、60.01亿元归母净利润分别为1.98、3.64、5.52亿元对应PE分别36.86、20.07、13.22倍 [6] 市场表现方面 - 永和股份相对沪深300表现2024/11/11 1M为9.8% 3M为15.6% 12M为-17.8%沪深300对应为6.3%、24.0%、15.2% [3]