报告公司投资评级 - 研报未提及报告公司投资评级 [1] 报告的核心观点 - 腾讯将于11月13日发布2024年第三季度财报并于北京时间20:00举行业绩会报告期内腾讯各业务板块有不同表现预计整体收入得到改善降本增效持续进行期待视频号数据披露和管理层在电话会上给出更清晰展望 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务预期 - 根据Visible Alpha的一致预期腾讯2024年三季度收入为1670亿元同比增长8%按收入细分增值服务三季度预期为823亿人民币同比上升8.71%广告三季度预期同比上升15.18%至296亿元人民币云和金融将录得535亿元人民币同比增长2.75%利润端Non - GAAP净利润三季度预计同比上升19.55%约537亿元人民币左右 [1] 业务表现 - 游戏方面长青游戏策略稳定发力增长AI量增长助力商业化收入国内暑期档和平精英货币化自能保持1亿用户手游DNF三季度稳定游戏畅销榜入王者海外版表现亮眼7月跻身Sensor Tower新游产品9月底上线的三角洲行动上线一周注册人数已突破2500万人海外游戏持续贡献收入预计海外游戏全年可以维持稳定增长 [1] - 广告方面广告业务收入在视频号高速发展和运营优化的双重加持下将同比上升得益于视频号加载率提升、微信小店生态升级、微信搜一搜广告流量持续增长及暑期游戏技术赋能腾讯广告3.0投放端预计广告业务高毛利率的势头将延续 [1] - 云业务方面云业务将持续追求运营效率的同时降低成本着重于高质量增长金融云方面主要关注大模型市场环境带来的云计算需求攀升加上小程序等项目的商业化进程微信支付与淘宝天猫9月底开始互联互通预计显著提升Q4及25年技术服务费 [1]