报告投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告核心观点 - 报告期内裕同科技业绩超预期，24Q1 - 3收入122.59亿元同比+13.4%，归母净利11.14亿元同比+13.1%，扣非归母净利11.30亿元同比+9.0%；24Q3收入49.05亿元同比+10.5%，归母净利6.17亿元同比+11.4%，扣非归母净利6.07亿元同比+13.7% [7] - 国际化布局领先，海外基地覆盖东南亚、南亚和墨西哥，海外产能有优势，理论净利率更高 [7] - 凭借一流客户资源、全球化布局、智能化改造和全系列产品线提升份额并拓展新下游，如3C、环保纸塑、烟酒、新领域等业务各有发展机遇 [7] - 智能工厂覆盖率提升对冲美元贬值扰动，24Q3毛利率27.6%同比 - 0.5pct，归母净利率12.6%同比+0.1pct，费用率有升有降内部控费效果显著 [7] - 资本开支回落分红率提升且稳定回购，2024年股息率达到5%（按相关计算），投资价值凸显，维持2024 - 2026年净利润预测并给出对应市盈率 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年11月11日收盘价26.05元，一年内最高29.00元最低20.16元，市净率2.2，股息率3.65%，流通A股市值13,572百万元，上证指数3,470.07深证成指11,388.57 [2] 基础数据 - 2024年09月30日每股净资产12.08元，资产负债率48.50%，总股本931百万股，流通A股521百万股，无流通B股/H股 [3] 财务数据 - 给出2023 - 2026E营业总收入、同比增长率、归母净利润、同比增长率、每股收益、毛利率、ROE、市盈率等数据 [8] - 详细列出2022A - 2026E包括营业总收入、营业成本、税金及附加等各项财务数据 [10]