报告投资评级 - 旭升集团投资评级为“买入”并维持该评级[7] 报告核心观点 - 旭升集团三季度营收11.3亿元同比 -7.4%环比 +11.4%归母净利润0.6亿元同比 -66.0%环比 -45.9%受益大客户及行业Q3产销增长收入环比增长但受市场竞争因素影响毛利率短期承压费用率有一定变化减值方面有计提情况不过展望后续随着铝材等原材料价格回落和新订单落地放量规模效应有望使公司后续收入及盈利水平回升[4][5] - 旭升集团打造全球化轻量化平台型企业铝挤压开启第二成长曲线前瞻布局相关产品有望形成完整轻量化产品矩阵北美新能源增长需求大公司2023年启动墨西哥生产基地建设项目有利于提升全球供应链灵活性扩大全球市占率客户多元化构筑壁垒盈利能力有望持续保持优势核心竞争优势凸显向全球制铝平台型企业转型产品矩阵持续扩大并涉足储能领域广泛拓展全球优质下游客户出海墨西哥建厂看好其成为全球化制铝平台型企业预计2024 - 2026年归母净利润分别为4.2、6.4、8.5亿元对应PE分别为29.0X、19.1X、14.5X[6] 根据相关目录分别进行总结 财务情况 - 给出了旭升集团2023A - 2026E的财务报表及预测指标包括利润表资产负债表现金流量表中的各项数据如营业总收入营业成本毛利等以及各项比率如市盈率市净率等[10]