报告公司投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入”评级[5] 报告的核心观点 - 项目出货超预期推动报告研究的具体公司Q3业绩延续增长营收利润双增长2024年前三季度营收16.77亿元同比增长30.20%归母净利润1.68亿元同比增长52.92%单Q3营收7.22亿元同比增长28.09%环比增长33.53%归母净利润0.73亿元同比增长30.31%环比增长33.09%[2][3] - 费用把控合理运营效率提升2024Q3销售管理研发费用合计占比营收同比下降1.04pcts[3] - 报告研究的具体公司是消费电子声学产业领军企业大客户进展良好且新品类布局有望持续增长传统声学ODM业务基本盘良好新拓展产品有望成为新利润增长点[4] - 盈利预测方面预计报告研究的具体公司2024 - 26年分别实现营收22.74、28.94、36.06亿元实现归母净利润2.12、2.86、3.60亿元对应PE 27.11、20.07、15.94x[5][6] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据方面 - 2024年前三季度营收16.77亿元同比增长30.20%归母净利润1.68亿元同比增长52.92%单Q3营收7.22亿元同比增长28.09%环比增长33.53%归母净利润0.73亿元同比增长30.31%环比增长33.09%[2][3] - 2024Q3销售管理研发费用合计60.87亿元占比营收8.43%同比下降1.04pcts[3] - 预计2024 - 26年分别实现营收22.74、28.94、36.06亿元实现归母净利润2.12、2.86、3.60亿元对应PE 27.11、20.07、15.94x[5][6] 业务发展方面 - 是消费电子声学产业领军企业传统声学ODM业务基本盘良好[4] - 大客户进展良好新拓展产品如助听器等健康医疗类产品以及AR眼镜等有望成为新利润增长点[4]