报告投资评级 - 买入|维持[2] 报告核心观点 - 2024年前三季度，公司实现营业收入12.48亿元，同比增长18.91%；归母净利润2.07亿元，同比增长4.80%；扣非净利润1.75亿元，同比增长26.45%[2] - 八大产品线持续亮眼，新产品不断推出，技术上继续钻研蓝牙、Wi-Fi等通信技术，后续将持续对市场需求作出快速响应[2] - 端侧AI重要交互入口，相应产品持续推进，已在端侧AI方面布局，并积极与下游配合，将会持续推出新产品[2] - 智能穿戴持续亮眼，海外客户积极布局，2024年起相关产品迅速起量，对公司毛利率改善具有一定贡献[2] 公司基本情况 - 最新收盘价（元）79.13，总股本/流通股本（亿股）1.20 / 0.44，总市值/流通市值（亿元）95 / 35，52周内最高/最低价80.50 / 44.39，资产负债率(%)21.4%，市盈率37.68，第一大股东黄志强[1] 盈利预测和财务指标 - 预计2024 - 2026年归母净利润2.9/3.7/5.1亿元[2] - 2023 - 2026年营业收入（百万元）分别为1447、1805、2330、3020，增长率 (%)分别为33.98、24.75、29.09、29.61[3] - 2023 - 2026年归属母公司净利润（百万元）分别为251.69、293.71、373.23、513.25，增长率 (%)分别为78.64、16.69、27.07、37.52[3] - 2023 - 2026年资产负债率分别为21.4%、33.0%、41.8%、45.2%[5]