报告投资评级 - 中国人保评级为“增持”[1][2] 报告核心观点 - 中国人保2024年三季报显示营业总收入4695.8亿元同比+12.2%归母净利润363.3亿元同比+77.2%看好其在权益市场回暖下业绩表现[2] 各部分总结 业务板块情况 - 财险方面原保险保费收入4283.3亿元同比+4.6%增速较年中+0.9pct COR为98.2%受灾害影响环比+1.4pct承保利润64.4亿元同比-12.7%[2] - 寿险方面原保险保费收入966.2亿元同比+5.9%增速较年中+5.6pct期交新单保费收入243.4亿元同比+3.2%增速转正 NBV可比口径下同比+113.9%[2] - 健康险方面原保险保费收入439.6亿元同比+10.5%增速较年中+3.1pct[2] 投资端情况 - 总投资收益（投资收益+公允价值变动收益）为402.4亿元同比+214.3%带动归母净利润同比+77.2%[2] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年营业收入为6119.87、6469.34、6902.63亿元归母净利润381.97、413.29、450.04亿元EPS为0.86、0.93、1.02元对应11月7日收盘价的PE估值为9.03、8.35、7.66倍[2][3]