报告投资评级 - 增持（维持）[2] 报告核心观点 - 短期业绩波动不改报告研究的具体公司长期市场需求受市场环境影响报告研究的具体公司业务量略有下降且销售费用上升导致净利润下滑幅度大但医学影像设备市场需求大且报告研究的具体公司作为国产影像设备龙头国内市场份额有望提升海外业务拓展也被看好[3] - 调整了对报告研究的具体公司的盈利预测预计2024 - 2026年EPS分别为1.85、2.77、3.39元对应2024年11月6日收盘价市盈率分别为65.1倍、43.3倍、35.5倍[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年前三季度报告研究的具体公司实现营业收入69.54亿元同比下降6.43%实现归母净利润6.71亿元同比下降36.94%实现扣非归母净利润4.64亿元同比下降44.00%实现经营现金流净额 - 15.05亿元2024年Q3单季度实现营业收入16.21亿元同比下降25.00%实现归母净利润 - 2.79亿元实现扣非归母净利润 - 3.34亿元[4] - 2024年前三季度销售费用13.85亿元同比增长10.55%销售费用率19.92%同比增加3.06个百分点管理费用4.12亿元同比增长8.36%管理费用率5.92%同比增加0.81个百分点财务费用 - 0.61亿元同比增加0.74亿元研发费用13.18亿元同比下降3.79%研发费用率18.95%同比增加0.52个百分点[4] - 预计2023 - 2026年营业收入分别为11411、10800、14071、17601百万元归母净利润分别为1974、1522、2285、2791百万元毛利率分别为48.5%、49.0%、49.4%、49.7%ROE分别为10.5%、7.6%、10.3%、11.3%每股收益分别为2.40、1.85、2.77、3.39元市盈率分别为50.2、65.1、43.3、35.5[2] - 2024 - 2026年营业收入增长率分别为 - 5.3%、30.3%、25.1%营业利润增长率分别为 - 24.4%、50.0%、22.1%归母净利润增长率分别为 - 22.9%、50.1%、22.2%归母净利率分别为13.8%、15.9%、15.6%资产负债率分别为26.9%、25.0%、23.6%[7]