数据来源:聚源、开源证券研究所 (备注:2024年11月8日汇率 美元: 港元=7.7741) F憶证券 电子/半导体 司研究 华虹半导体（01347.HK）2025年盈利或承压，顺周期复苏阶段性提振估值 2024 年 11 月 09 日 港股公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 吴柳燕（分析师） wuliuyan@kysec.cn 证书编号：S0790521110001 ● 2025年净利润或承压,顺周期复苏或阶段性提报估值,维持"买入"评级 考虑到 2024Q3 汇兑收益和政府补贴上升,将 2024年归母净利润预测由 0.9 亿美 金上调至 1.1 亿美金，考虑到 2025年公司 12 寸 9 厂产能开始释放，公司继续涨 价空间或将受限，同时产能释放对应新增折旧以及费用压力，我们将2025-2026 年归母净利润由 1.6/2.5 亿美金下调至 0.9/1.2 亿美金,对应同比增速分别为 -62%/-14%/28%。当前股价港币对应 2024-2026 年 0.7/0.7/0.7x PB。考虑到 PB 估 值仍处低位，下游需求顺周期复苏有望阶段性提振估值,维持"买入"评级。 ● 2024Q3 收入及净 ...