报告投资评级 - 维持“推荐”评级[2][4] 报告核心观点 - 弘信电子发布定增预案，实控人全额认购，所筹资金用于补充流动资金，充实AI算力研发投入打造第二增长引擎并支持FPC业务扩张，这彰显了实控人对公司未来发展的信心[2] - 2024年前三季度公司营收44.49亿元创历史新高，同比增长81.40%，归母净利润0.55亿元扭亏为盈，销售毛利率达10.33%同比增长7.11pcts，单季度数据也呈现较好态势，随着AI发展公司有望提升盈利能力[2] - 公司在FPC领域是华为Mate 60全系列屏幕软板核心供应商，FPC稼动率有望提升价格修复，在算力领域公司与多方合作发展建设与服务业务，为多领域提供AI解决方案[2] - 预计公司24/25/26年实现归母净利润1.43/4.32/7.55亿元，对应PE分别为68/23/13倍，公司FPC业务在多因素拉动下有望业绩修复，看好公司在算力方面的布局和资源优势[2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为67.03亿元、92.32亿元、113.77亿元，增长率分别为92.7%、37.7%、23.2%，归属母公司股东净利润分别为1.43亿元、4.32亿元、7.55亿元，增长率分别为132.9%、202.1%、74.5%，每股收益分别为0.29元、0.89元、1.55元，PE分别为68、23、13倍[3] 事件对公司的影响 - 定增事件中实控人全额认购，对公司在AI算力和FPC领域发展有积极意义，同时公司业绩前三季度表现良好，AI助力下实现扭亏为盈，在FPC和算力业务方面的布局和发展也有助于公司未来发展[2] 公司财务报表数据预测汇总 - 2024 - 2026年营业总收入预计增长，毛利率、净利润率等盈利能力指标呈上升趋势，成长能力指标如营业收入增长率、净利润增长率等也表现较好，偿债能力指标如资产负债率等有所变化，经营效率指标如应收账款周转天数、存货周转天数等也有相应变化[5] 资产负债表相关 - 2024 - 2026年货币资金、应收账款及票据、存货等流动资产，以及固定资产、无形资产等非流动资产，还有短期借款、应付账款及票据等流动负债和长期借款等非流动负债，以及股东权益等各项数据均有预测[6] 现金流量表相关 - 2024 - 2026年净利润、折旧和摊销、营运资金变动等因素影响经营活动现金流，资本开支、投资等影响投资活动现金流，股权募资、债务募资影响筹资活动现金流，进而影响现金净流量[7]