投资评级 - 买入 - A维持评级[3][5] 核心观点 - 福清检修影响短期电量但中长期成长确定性强[13] 财务数据总结 - 2024年前三季度营业收入569.86亿元同比增长1.6%归母净利润89.34亿元同比减少4.22%扣非归母净利润88.66亿元同比减少3.02%[13] - 2024年前三季度合计发电量1603.88亿千瓦时同比增长2.7%其中核电机组发电量1356.38亿千瓦时同比下降2.74%上网电量1267.83亿千瓦时同比下降2.79%新能源发电量247.5亿千瓦时同比增长48.19%[14] - 预计2024 - 2026年的收入分别为766、857.44、934.36亿元增速分别为2.2%、11.9%、9%净利润分别为108.68、116.19、126.63亿元增速分别为2.3%、6.9%、9%[21] 业务发展总结 - 福清4号机组事故小修影响核电电量新能源电量维持高增[14] - 在建与筹建核电项目充足保障未来成长性[15] - 新能源十四五装机规划稳步推进[16]