报告公司投资评级 - 健友股份评级为增持（维持）[3] 报告的核心观点 - 2024前三季度健友股份业绩有所下降，实现营业收入30.88亿元，同比下降1.72%，归母净利润6.06亿元，同比下降27.82%，但第三季度收入延续增长态势，收入增速实现12.79%，利润下滑幅度收窄至个位数，公司毛利率呈现稳步回升态势，2024Q3毛利率44.1%，环比上升2.3pp[3][4] - 扰动因素逐步出清，生物类似物产品管线助力开启新成长周期，海外非肝素制剂维持高速增长，国内制剂及原料药短期扰动有望出清[5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024前三季度健友股份营业收入、归母净利润、扣非归母净利润、经营活动现金流净额、EPS同比均下降，第三季度收入增长利润下滑幅度收窄，毛利率回升费用率有升有降[3][4] 发展趋势 - 生物类似物产品管线发展良好，海外制剂板块持续推动业绩增长，国内制剂和原料药扰动因素有望出清[5] 投资建议 - 维持2024 - 2026年公司EPS预测值，当前股价对应2024 - 2026年PE分别为27.64、21.27、16.34倍，维持“增持”评级[6] 财务预测 - 给出2023 - 2026E健友股份的营业收入、归属母公司净利润、毛利率、ROE、每股收益、P/E等财务指标预测值[9]