投资评级 - 保利发展的投资评级为买入（维持）[1][3] 核心观点 - 保利发展2024年10月经营简报显示签约销售情况大幅改善，签约销售金额、面积均同比由负转正，签约销售面积实现自2023年6月以来18个月首次同比正增长，销售行业排名稳居第一，年内一线城市拿地超七成，维持盈利预测并给出对应估值，因此维持买入评级[3] 各方面总结 财务数据方面 - 2024 - 2026年预计归母净利润分别为132.0、141.9、151.0亿元，EPS分别为1.10、1.19、1.26元，当前股价对应PE估值分别为10.6、9.8、9.2倍[3] - 2022 - 2026年营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE等财务指标呈现一定变化趋势，如2024 - 2026年营业收入预计分别为3831.64亿元、4038.76亿元、4166.98亿元，归母净利润预计分别为131.64亿元、141.85亿元、151.04亿元等[4] 销售数据方面 - 2024年10月签约金额423.37亿元，同比增长27.85%；签约面积222.59万平方米，同比增长23.98%；项目销售均价19020.17元/平方米，同比增长3.13%；1 - 10月签约金额2840.23亿元，同比减少22.88%；签约面积1572.21万平方米，同比减少25.07%；累计销售单价18065.21元/平方米，同比增长2.92%[3] - 给出2023年1月 - 2024年10月各月的签约销售金额、签约销售面积及其同比数据，如2023年1月签约销售金额295.45亿元同比+4.39%，签约销售面积183.94万平方米同比 - 0.98%等[6][7][8] 拿地数据方面 - 2024年10月以59.00亿元获取广州1宗住宅用地，1 - 10月拿地25宗，总建筑面积236.8万平方米，对应土地款456.20亿元，权益土地款401.3亿元同比分别下降68.1%、61.1%、59.2%，拿地强度20.7%（2023同期为39.7%），一线城市拿地占比73.0%（2024年9月累计为69.0%）[3]