报告投资评级 - 立讯精密（002475.SZ）投资评级为“优于大市”且维持该评级[1][3] 报告核心观点 - 立讯精密内生外延发展，2024年前三季度业绩稳健增长，营收1772.77亿（YoY +13.67%），归母净利润90.75亿（YoY +23.06%），3Q24营收735.79亿（YoY +27.07%，QoQ +43.73%），归母净利润36.79亿（YoY +21.88%，QoQ +25.76%），扣非净利润31.58亿（YoY +9.71%，QoQ +13.74%），苹果相关产品及汽车等业务增长，财务费用波动较大，毛利率受多种因素影响[1] - 9月13日公告将收购Leoni AG的50.1%股权及其全资子公司Leoni K的100%股权，莱尼公司是全球最大的电缆、电线和线束系统解决方案供应商之一，收购有助于在多方面实现战略协同，形成差异化竞争优势[1] - 全面深度布局消费电子业务、汽车互联业务、通讯互联业务，在AI算力、汽车智能化浪潮中精准卡位，长期看好发展，预计24 - 26年归母净利润为133/172/205亿元，同比增速21/30/20%，当前股价对应PE 23/18/15x[1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计2024 - 2026年立讯精密营业收入分别为252225百万元、288748百万元、336034百万元，净利润分别为13261百万元、17184百万元、20549百万元，每股收益分别为1.85元、2.39元、2.86元等相关盈利预测数据[2] 财务指标 - 给出了立讯精密2022 - 2026年的多项财务指标，如EBIT Margin、净资产收益率（ROE）、市盈率（PE）、EV/EBITDA、市净率（PB）等的数值[2] - 2024 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据，包括现金及现金等价物、应收款项、存货净额等资产负债表项目，营业收入、营业成本等利润表项目，经营活动现金流、资本开支等现金流量表项目以及关键财务与估值指标等[11]