证 券 研 究 报 告 中国核电（601985）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩表现稳定，增长动能充足 目标价：11.6 元 当前价：9.99 元 事项： 2024 年三季度公司实现收入 195.45 亿，同比降低 1.25%；2024 年前三季度公 司实现收入 569.86 亿，同比增长 1.6%。2024 年三季度公司实现归母净利润 30.52 亿，同比降低 7.1%；2024 年前三季度公司实现归母净利润 89.34 亿，同 比降低 4.22%。 评论： 检修天数增加影响电量及业绩表现。发电量情况：公司前三季度累计商运发电 量为 1603.88 亿千瓦时，同比增长 2.70%；上网电量为 1511.21 亿千瓦时，同 比增长 2.92%。拆分来看： 1）核电前三季度发电量 1356.38 亿千瓦时，同比下降 2.74%；上网电量累计为 1267.83 亿千瓦时，同比下降 2.79%。影响电量表现的主要原因为本年度机组 检修天数较去年有所增加，发电量同比降低。 2）新能源前三季度发电量为 247.50 亿千瓦时，同比增长 48.19%，其中光伏/ 风电发电量 136.41/111.09 亿千瓦时 ...