证券研究报告 · 固定收益 · 固收点评 固收点评 20241107 嘉益转债:不锈钢保温杯领军企业 事件 ■ 嘉益特债(123250.SZ)于 2024年11月7日开始网上申购:总发行规 模为 3.98 亿元,扣除发行费用后的募集资金净额用于越南年产 1.350 万 只不锈钢真空保温杯生产建设等项目。 ■ 当前债底估值为 81.98元,YTM 为 2.97%。嘉益转债存续期为 6年,中 证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为 A+/A+,采面面值为 100元, 票面利率第一年至第六年分别为:0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、 2.50%，公司到期赎回价格为桑面面值的 114.00% (含最后一期利息), 以６年Ａ+中债企业债到期收益率 6.49% (2024-11-05) 计算,统债价值为 81.98 元，纯债对应的 YTM 为 2.97%，债底保护一般。 ■ 当前转换平价为 99.68元,平价溢价率为 0.32%。转股期为自发行结束 之日起满 6个月后的第一个交易日至转债到期日止,即 2025年05月13 日至 2030 年 11 月 06 日。初始转股价 116.05 元/股, ...