报告投资评级 - 维持“买入”评级[2][5] 报告核心观点 - 2024年10月小鹏汽车交付新车23,917台同比增长20%环比增长12%1月 - 10月累计交付新车122,478台同比增长21%预计2024/2025/2026年销量分别为18/45/67万辆对应营业收入分别为436/793/1046亿元同比增速分别为42%/82%/32%归母净利润分别为 - 50.5/ - 5/23亿元[2][7] 根据相关目录分别进行总结 交付数据 - 2024年10月小鹏汽车交付新车23,917台同比增长20%环比增长12%1月 - 10月累计交付新车122,478台同比增长21%[2][7] 车型情况 - MONA M03上市即热销P7 + 有望延续热度小鹏P7 + 预售价20.98万元起1小时48分钟订单量突破3万辆P7 + 全系标配全新纯视觉方案加速智驾科技平权[7] 全球战略 - 10月小鹏汽车在迪拜举行小鹏G6、G9发布会宣布正式进入阿联酋市场截止2024年11月小鹏在中东、北非地区已上市区域包括阿联酋、以色列、埃及、约旦、黎巴嫩等未来将继续在欧洲、东盟、中东、拉美、大洋洲等核心区域持续布局[7] 财务数据 - 预计2024/2025/2026年销量分别为18/45/67万辆对应营业收入分别为436/793/1046亿元同比增速分别为42%/82%/32%归母净利润分别为 - 50.5/ - 5/23亿元[7] - 2022 - 2026年营业收入、增长率、EBITDA、归母净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率、EV/EBITDA等数据呈现不同变化趋势[8] - 2022 - 2026年资产负债表、利润表各项数据如货币资金、应收账款 + 票据、存货等有不同数值且存在变化趋势[12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25]