报告投资评级 - 太阳纸业投资评级为“优于大市”[1][3] 报告核心观点 - 2024年三季报显示，太阳纸业2024Q1 - Q3收入增长6.1%，归母净利润增长15.1%，扣非归母净利润增长24.3%；2024Q3收入增长6.0%，但归母净利润下降20.8%，扣非归母净利润下降10.7%，利润受资产处置和价格剪刀差影响[1] - 文化纸需求淡季，成本支撑走弱，纸价下跌，吨盈利环比下降；箱板纸价低位盘整，期待Q4需求旺季提价落地[1] - 公司产能稳步投放，林浆纸一体化优势不断夯实，多个项目已开工建设或启动，预计不同时间试产[1] 相关目录总结 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为31.1/35.9/39.8亿元，同比增速1%/16%/11%，当前股价对应PE = 12/10/9倍[1] - 给出2022 - 2026年的营业收入、净利润、每股收益等盈利预测和财务指标数据[2] 财务状况 - 列出2022 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据，如现金及现金等价物、应收款项、营业成本等[11] - 给出2022 - 2026年关键财务与估值指标，包括每股收益、每股红利、每股净资产等[11] 可比公司估值 - 提供太阳纸业与博汇纸业、山鹰国际、岳阳林纸的可比公司估值表，包括股价、总市值、EPS、PE等数据[10]