报告公司投资评级 - 投资评级：增持（维持）[4] 报告的核心观点 - 深高速2024年前三季度业绩符合预期，深中通道积极引流，公司拟定增用于外环三期建设，维持"增持"评级。[4][6][7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本/流通股本：2,181/2,181百万股 - 流通A股市值：14,934.68百万元 - 每股净资产：8.36元 - 资产负债率：58.40% - 一年内最高/最低股价：11.69/8.36元 [4] 财务数据和估值 - 2024年前三季度营收：58.60亿元，同比下降8.03% - 2024年第三季度营收：21.03亿元，同比下降6.39% - 2024年前三季度归母净利润：13.74亿元，同比下降10.71% - 2024年第三季度归母净利润：6.00亿元，同比下降1.55% [2][6] 业务收入分析 - 2024Q3路费收入：13.79亿元，同比下降4.61%，剔除益常高速出表影响后，同比增长4.05% - 2024Q3有机垃圾处理业务收入：1.82亿元，同比增长23.69% - 2024Q3风力发电业务收入：约1.27亿元，同比下降18.86% [6] 定增计划 - 公司拟A股定增不超过47亿元，其中46亿元用于深圳外环高速深圳段建设，1亿元用于偿还有息负债 [7] 盈利预测与评级 - 预计2024-2026年营业收入分别为90.12/99.36/104.43亿元，同比增速分别为-3.05%/10.25%/5.11% - 预计2024-2026年归母净利润分别为20.16/22.60/23.67亿元，同比增速分别为-13.36%/12.09%/4.73% - EPS分别为0.92/1.04/1.09元，维持"增持"评级 [7] 财务比率 - 毛利率：2024E 34.57%，2025E 35.05%，2026E 34.98% - 净利率：2024E 23.80%，2025E 23.94%，2026E 23.86% - ROE：2024E 8.48%，2025E 8.91%，2026E 8.76% - ROIC：2024E 5.93%，2025E 6.14%，2026E 6.18% [8]