报告投资评级 - 优于大市（维持）[3] 报告的核心观点 - 报告期内公司业绩增长显著，2024年前三季度实现营收104.90亿元，同比+12%；归母净利润4.47亿元，同比+101%；2024Q3业绩高速增长，归母净利润2.53亿元，同比+98%、环比+93%，电力设备与充电网业务持续向好[1][4] - 公司电动汽车充电网业务经营持续向好，截至2024年9月末，运营公共充电终端64.0万个保持行业第一，2024Q3充电量达到35.3亿度环比+19%，前三季度累计充电量达到93.5亿度同比增长40%以上，且不断扩大产业协同，与多家车企合作建设品牌站超1700座，与政府投资平台、公交集团成立超160家合资企业[1][7] - 公司智能制造与系统集成业务保持稳健增长，在发电侧、电网侧、用户侧持续发力，各侧业务均有成果，同时积极推进海外业务布局，海外订单签订同比大幅增长并中标海外项目，还在新能源微电网、虚拟电厂等领域积极探索布局[6][7] - 公司深入参与电网互动，多维度优化调度策略，积极参与车网互动，已实现与20多个相关中心的在线信息交互，具备虚拟电厂条件的可调度资源容量超过470万kW[8] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 上调盈利预测，预计公司2024 - 2026年实现归母净利润7.58/10.45/13.47亿元（原预测为6.88/9.35/12.23亿元），同比+54%/+38%/+29%，EPS分别为0.72/0.99/1.28元；动态PE分别为33/24/18倍[1][8] - 给出了2022 - 2026年的盈利预测相关数据，如营业收入、净利润、每股收益、EBIT Margin、净资产收益率（ROE）、市盈率（PE）、EV/EBITDA、市净率（PB）等指标的预测值或实际值[2] 财务指标 - 2024年前三季度公司毛利率为20.52%，同比+1.13pct；净利率为4.13%，同比+2.04pct；2024Q3毛利率为20.75%，同比+0.38pct，环比 - 1.05pct；净利率为5.89%，同比+2.54pct，环比+1.88pct，2024Q1 - Q3期间费用率为16.25%，同比 - 0.42pct，各费用率有相应同比变化[1][4][6] - 2024Q3无计提资产减值损失、无计提信用减值损失，其他收益为0.56亿元，环比 - 0.27亿元；投资净收益为0.24亿元，环比+0.14亿元[6] - 给出了2022 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据，如现金及现金等价物、应收款项、存货净额、营业收入、营业成本等多项指标[9]