报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 报告期内赣锋锂业业绩同比下降但Q3环比上升一体化布局持续推进海外项目产能建设有进展维持买入评级[1][2][3] 财务数据相关 - 2024年前三季度营收139.25亿元同比-45.78%归母净利-6.40亿元同比-110.66%扣非净利-3.58亿元同比-108.22%Q3营收43.36亿元同比-42.46%环比-4.29%归母净利1.20亿元同比-24.85%环比+137.32%[2] - 前三季度业务整体毛利率为10.34%同比-7.08pct24Q3毛利率9.33%环比下降6.61pct24年Q3计提资产减值1.9亿元Q3期间费用率为10.59%环比-9.59pct[2] - 预计24 - 26年归母净利润-3.20/2.65/11.12亿元对应PE -208/259/62倍[3] - 2023 - 2026年主要财务指标如营收收入同比归属母公司净利润净利润同比毛利率ROE每股收益P/E等呈现不同程度变化[4][7] - 现金流量表中各指标如经营活动现金流净利润折旧摊销等在2023 - 2026年有不同表现[5] - 资产负债表和利润表中各项指标在2023 - 2026年期间有相应数据体现[6] 公司布局相关 - 继续增持Mali Lithium公司股权至60%取得控制权其旗下Goulamina锂辉石项目一期浮选产线收尾破碎产线已完成并启动预计年内产出首批锂辉石产品阿根廷Cauchari - Olaroz锂盐湖项目产能爬坡至70%左右计划2024年生产20000 - 25000吨碳酸锂产品继续推进阿根廷Mariana锂盐湖项目建设工作并计划2024年底前试生产[3]