报告公司投资评级 - 维持对报告研究的具体公司“中国电建”的“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度综合毛利率同比上升0.12pct净利率同比下降0.15pct期间费用率和减值计提增加 [4] - 新签订单稳健增长能源电力表现亮眼各业务和地区订单有不同幅度的同比变化 [5] - 项目推进节奏放缓收入业绩小幅承压资金到位差项目放缓致收入确认延后 [6] - 回款压力较大三季度有所改善经营性现金流净额同比多流出收付现比同比有变化 [7] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度实现营业总收入4263.47亿元同比增长1.17%实现归母净利润88.06亿元同比减少7.21% [8] - 2024年前三季度期间费用355.70亿元占收入端比重为8.34%同比上升0.31pct各项费用率有不同程度同比上升 [4] - 2024年前三季度资产+信用减值损失为41.05亿元占收入端比重为0.96%同比上升0.15pct [4] 业务订单方面 - 2024年前三季度新签订单8611.23亿元同比增长5.42%分业务和地区新签订单有不同幅度同比变化 [5] 盈利预测方面 - 维持对报告研究的具体公司盈利预测预计2024 - 2026年归母净利润分别为126.87/139.20/150.73亿元EPS分别为0.74元/0.81元/0.88元对应PE分别为7.6倍、6.9倍、6.4倍 [9]