报告公司投资评级 - 迈为股份投资评级为“买入（维持）”[1] 报告的核心观点 - 美国本土光伏自建产能布局有望加速，HJT是美国市场最优解，关注美国本土光伏产能新建带来的投资新机遇，2024年美国新增光伏装机预计43GW，同比+34%，且集中式光伏装机占比60% - 70%，是高溢价优质市场，相比TOPcon，HJT在多方面有优势，TOPCon在美国面临专利问题，且中国光伏设备出口在2025年5月31日之前均免关税（30%），看好迈为股份的出海新机遇，设备商海外订单有望在2024Q4加速落地[2][3] - 国内一体化龙头先进产能布局加速，先进产能扩产首先利好先进设备，HJT大规模产业化的两大量产条件已基本实现，大规模扩产在即[4] - 迈为股份作为HJT整线设备龙头受益于HJT电池加速扩产，长期泛半导体领域布局打开成长空间，维持公司2024 - 2026年的归母净利润预测为12/18/25亿元，对应当前股价PE为28/19/13倍[4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 给出了迈为股份2022A - 2026E的营业总收入、同比、归母净利润、同比、EPS - 最新摊薄、P/E（现价&最新摊薄）等数据[1] 三大财务预测表 - 给出了迈为股份2023A - 2026E的资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、非流动资产、营业总收入、营业成本等多项指标[10][11]