报告投资评级 - 维持“买入”评级[6][8] 报告核心观点 - 日辰股份2024Q1 - 3营业总收入2.97亿元（同比+11.78%）归母净利润5443.45万元（同比+30.88%）扣非净利润5245.79万元（同比+35.38%）单看2024Q3营业总收入1.1亿元（同比+6.45%）归母净利润2570.35万元（同比+44.52%）扣非净利润2503.12万元（同比+49.39%）[1][4] - 餐饮端增长维持较快2024年Q1 - Q3营收餐饮1.48亿元（同比+24.08%）2024Q3（同比+20.83%）食品加工1.01亿元（同比+0.68%）2024Q3（同比 - 9.06%）品牌定制0.39亿元（同比+11.6%）2024Q3（同比+18.91%）[4] - 2024Q1 - 3归母净利率同比提升2.67pct至18.31%毛利率同比 - 0.68pct至38.49%期间费用率同比 - 3.93pct至17.05%单看2024Q3归母净利率同比提升6.17pct至23.41%毛利率同比+0.61pct至39.04%期间费用率同比 - 7.25pct至10.9%[5] - 新客持续拓展公司实现在餐饮弱复苏背景下的逆势增长预计2024 - 2025年归母净利润分别为0.77/0.86亿元EPS分别为0.78/0.87元对应PE为31/28倍[6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026年营业总收入分别为3.59亿、4.17亿、4.82亿、5.57亿营业成本分别为2.2亿、2.59亿、2.97亿、3.39亿毛利分别为1.39亿、1.58亿、1.86亿、2.18亿[12] - 2023 - 2026年归母净利润分别为0.56亿、0.77亿、0.86亿、1.01亿EPS分别为0.57、0.78、0.87、1.03元[12] - 2023 - 2026年经营活动现金流净额分别为7000万、6600万、9400万、10600万投资活动现金流净额分别为 - 1.25亿、 - 1.48亿、 - 1.43亿、 - 1.4亿筹资活动现金流净额分别为 - 4900万、100万、1200万、1000万[12] 业务发展方面 - 餐饮端增长较快食品加工边际承压品牌定制环比改善[4] - 新客持续拓展产能预计2024年底前完成募投项目竣工投产有望推动产品升级拓展新品类优化产品结构[6]