报告投资评级 - 维持“增持”评级[5][7] 报告核心观点 - 报告期内迪安诊断业绩承压，营收和利润同比下降，但现金流有所好转，同时精准中心扩容和海外探索有望成为新增长曲线[2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 前三季度营收同比下降10.05%，归母净利润同比下降75.35%，扣非净利润同比下降72.18%单季度看2024Q3营收同比下降11.89%，归母净利润同比下降23.81%，扣非净利润同比下降60.76%[2] - 2024年前三季度销售费用率9.47%同比上升0.85pct，管理费用率5.91%同比下降0.41pct，财务费用率1.64%同比下降0.01pct，研发费用率2.43%同比下降0.68pct，毛利率28.05%较上年同期下降4.76个百分点，净利率3.27%同比下降4.42pct[3] 业务发展 - 2024年Q3诊断服务业务实现收入11.55亿元，其中ICL业务实现收入10.48亿元，渠道产品业务实现收入19.12亿元，自有产品业务实现收入0.86亿元[4] - 前三季度持续深化精准中心等战略业务，第三季度新增4家精准中心累计84家，已有52家实现当年盈利，第三季度业务收入同比增长27.8%，越南检验实验室正式开业运营海外业务有望成为第二增长曲线[4] 财务预测 - 预计2024 - 2026年营收分别为126.83/137.17/147.35亿元，下调2024 - 2026年归母净利润分别为2.61/5.01/6.81亿元，对应EPS分别为0.42/0.80/1.09元[5]