报告投资评级 - 中信银行评级为“增持（维持）”[3] 报告核心观点 - 中信银行前三季度业绩增速企稳，归母净利润增速转正，营业收入增速和归母净利润增速分别较中期增速上升，净利息收入同比正增长，非息收入同比增长且增速环比略有提升[2] - 规模扩张加快，对公业务发力，总资产、贷款、存款同比增速上升，公司贷款增长较快，重点领域信贷增长明显，个人贷款也有增长，同时存款增长较中期明显加快[2] - 息差环比回升，负债成本节约效应显著，净息差同比下降环比提升，负债端成本压降，资产端收息率承压，预计负债成本仍有压降空间[2] - 资产质量保持稳定，风险抵补能力加强，不良贷款率下降，拨备覆盖率提高，核心资本充足率略有提高[2] - 根据三季报情况及利率预期调整2024 - 2026年归母净利润增速，对应EPS分别为1.29/1.34/1.40元，现价对应PB为0.46/0.43/0.40倍[2] 财务数据相关总结 - 2024年前三季度，中信银行营业收入增速为3.8%，归母净利润增速为0.8%，净利息收入增速为0.7%，非息收入同比增长11.2%[2] - 2024Q3，中信银行总资产/贷款/存款同比增速分别为3.8%/3.0%/2.8%，公司贷款余额较上年末增长8.3%，个人贷款较上年末增长2.4%，公司存款较上年末增长2.3%，个人存款较上年末增长8.2%[2] - 前三季度，中信银行净息差为1.79%，同比下降3BP，环比提升2BP，负债成本率相较于中期继续下降6BP，资产收益率相较于中期下降5BP[2] - 三季度末，中信银行不良贷款率为1.17%，关注贷款率为1.69%，拨备覆盖率为216.00%，核心资本充足率为9.50%[2] - 调整2024 - 2026年归母净利润增速至1.7%/3.7%/5.0%，对应EPS分别为1.29/1.34/1.40元，现价对应PB为0.46/0.43/0.40倍[2] - 财务预测方面，2023 - 2026E的营业收入、营收增速、归母净利润、归母净利润增速、EPS、ROE、PB、股息率等数据均有列出[5] - 利润表和资产负债表相关数据，如净利息收入、净手续费收入、其他非息收入等在2023 - 2026E的数值以及对应的财务指标数值均有详细列出[7]